Opções de ações e o funcionário terminado Uma grande preocupação dos funcionários de alto nível decorrentes de seu emprego é o destino de suas opções de compra de ações. O montante em jogo é frequentemente várias vezes o salário do funcionário, e pode diminuir a quantidade de indenização que a empresa pode oferecer. Os executivos devem, portanto, ter uma sólida compreensão dos contratos de opção de estoque ao negociar sua estratégia de saída de uma empresa privada. Uma opção de compra de ações é o direito de comprar determinadas ações em um determinado momento a um preço determinado, conhecido como quotstrike price. quot As opções de ações podem ser um componente importante do sistema de compensação global de uma empresa e são usadas para atrair, motivar e reter talentosas Pessoal de administração, fornecendo-lhes um método de obtenção de uma participação a longo prazo em uma empresa. Os subsídios de opções também podem ter vantagens fiscais significativas para a corporação ou o empregado. As opções de compra de ações compensatórias se dividem em duas categorias: opções de ações de incentivo (quotISO39squot) e opções de ações não qualificadas (quotNSO39squot). As opções de ações de incentivo são opções de estoque que satisfazem certos requisitos do Internal Revenue Code (quotCodequot). As opções de compra de ações que não se qualificam de acordo com o Código, conhecidas como opções de ações não qualificadas, são mais simples e mais comuns. As opções de ações foram uma parte ubíqua da vida corporativa na década de 1990 e, como caracterizada pelo Wall Street Journal, se tornaram a primeira geração de uma nova era corporativa. Nos últimos cinco anos, o valor anual das opções concedidas aos executivos corporativos tem Quintuplicou para 45,6 bilhões. Mas os executivos que negociam com firmeza opções de ações quando suas carreiras estão em ascensão podem se vender quando são mostradas na porta e pediram para assinar um acordo de indenização. Mesmo em um mercado de trabalho apertado, executivos corporativos de alto nível correm o risco de encontrar um deslizamento rosa na mesa. Se isso acontecer, eles devem estar cientes de que podem renegociar os termos dos acordos de opção de compra de ações existentes e que seu empregador pode estar disposto a fornecer indenização em forma de opções de estoque adicionais. A importância das ações, dos planos de compra de ações e das opções de compra de ações como uma forma de compensação para executivos e até mesmo funcionários de nível inferior foi destacada por dois casos recentes. Em uma recente decisão do Tribunal de Recurso do Ninth Circuit, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9º Cir. 1999), o Tribunal reverteu uma sentença contra uma classe de funcionários temporários da Microsoft que alegou que eles foram indevidamente excluídos do Plano de Compra de Ações de Empregados (quotESPPquot) qualificado para impostos da Microsoft. O Tribunal considerou que eles não eram empreiteiros independentes e, portanto, pode ter direito a dezenas de milhões de dólares que teriam recebido como parte do ESPP. Em um caso semelhante, Carter v. West Publishing. No. 97-2537 (M. D. Fla. 1999), um tribunal distrital federal na Flórida certificou uma classe de até 144 ex-empregadas da West Publishing, que foram supostamente excluídas de um plano de remuneração de ações silenciosa e arbitrária por causa de seu gênero. Um ESOP ou Plano de Propriedade de Ações para Funcionários, é um plano de aposentadoria que cobre todos os empregados em tempo integral sob o qual o empregador detém ações da empresa em confiança nos nomes dos participantes-participantes, os ESOPs geralmente estão sujeitos à Lei de Renda de Segurança de Aposentadoria de 1974 (quotERISAquot ). Alguma confusão surgiu da idéia de que quotESOP pode indicar quot Executive Plan de opção de compra de ações. Ao contrário dos ESOPs, no entanto, as opções de ações dos empregados não são planos de aposentadoria e não são regidas pela ERISA. Em vez disso, uma opção de estoque de empregado é simplesmente um direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções de estoque de funcionários não são referidas ao usar o acrônimo quotESOPquot. Aqui estão algumas sugestões para funcionários de nível executivo para maximizar o uso de opções de ações: Golden Parachutes. O melhor momento para negociar as opções de compra de ações é no início do emprego, e os executivos e seus advogados devem negociar o melhor contrato de trabalho possível, incluindo benefícios como opções de ações e um parachute quotgolden. Conforme visto abaixo, a definição de quotterminação para Causa, quotchange controle, quot e outras questões podem ser de importância crítica. Obtenha Documentos Relevantes. As opções de estoque são regidas por vários documentos, normalmente um quotPlan, quot Aquisition, quot e às vezes quotAmendmentsquot to the Agreement. Você deve manter todos esses documentos em um arquivo separado e tê-los disponíveis para o seu advogado, juntamente com qualquer contrato de trabalho separado, quando enfrentar uma possível rescisão. Tente renegociar. As negociações de demissão em nome de executivos de muito alto nível às vezes são orientadas não só pelo motivo da rescisão e possíveis reivindicações legais, mas também por relações pessoais entre o executivo e o conselho de administração, incluindo o desejo do Conselho de Administração de ser percebido como quotfairquot e Sua preocupação com seu próprio destino. Neste contexto, especialmente, os executivos encerrados podem renegociar os termos de seus acordos de opção de compra de ações. Planos de conversão. Os planos de opções de ações qualificados, ou ISO39s, geralmente estão sujeitos a diretrizes rígidas que não podem ser modificadas sem arriscar o status de benefício fiscal do plano. O que não é comumente entendido, no entanto, é que os ISO39 podem às vezes ser convertidos em planos de opções de ações não qualificados, a fim de proporcionar flexibilidade adicional na elaboração de um plano de despedimento. Altere o Período de Exercício. A primeira preocupação do funcionário quando se deparar com a rescisão é que a janela de tempo para exercer as opções de compra previamente adquiridas, o período de cotação, conclui logo após a data de rescisão. Em alguns casos, o plano pode permitir até um ano, mas a maioria permite de um mês a 90 dias, dependendo do motivo do término. Isso restringirá a habilidade dos funcionários de esperar que o preço das ações aumente para um certo nível, e pode não permitir tempo suficiente para aguardar uma desaceleração cíclica. Por exemplo, se o estoque for quotunder waterquot (menor que o preço de exercício) durante os 30 dias inteiros, as opções são inúteis para o empregado. Assim, o prolongamento do período de exercício é um dos objetivos mais importantes para um funcionário encerrado na elaboração de um acordo de separação. Outra alternativa importante para prolongar o período de exercicios e um favorito dos executivos em todos os lugares é simplesmente reimprimir as opções com um menor preço de exercício. A conquista acelerada. Outra preocupação importante dos executivos encerrados é que, devido à sua partida, perderão a valiosa aquisição futura de opções de compra de ações em um ou mais contratos de opção de compra de ações. Estas são opções que já foram quotgrantedquot, mas ainda não foram cobradas. Nessa situação, o funcionário pode negociar a aceleração da aquisição de certas opções de ações antes de sair. Concluindo Preocupações. As opções de estoque podem ser uma maneira eficaz e criativa de reforçar o pagamento de indenização em caso de demissão ou redução de pessoal. É importante lembrar, no entanto, que não há garantia de quais opções valerão, pois depende inteiramente do preço futuro do estoque. No caso de uma grande desaceleração econômica, as opções de compra de ações podem tornar-se menos valiosas do que na década anterior. Na verdade, muitas vezes é preferível que o empregador ofereça dinheiro adicional como indenização em vez de oportunidades perdidas de opções de ações, reduzindo o valor das opções em dinheiro. Além disso, os empregadores podem estar relutantes em conceder opções aos executivos que estão deixando a empresa por causa do efeito sobre os empregados remanescentes, tanto em termos de moral quanto em termos de alocação de estoque limitado. Afinal, as opções devem motivar e recompensar os funcionários pelo desempenho futuro. Outra preocupação que um empregador pode ter em relação aos pedidos de modificação de um plano de opção de compra de ações é a relutância em modificar um plano de opção de compra de ações é uma relutância em fazer quaisquer alterações que devem ser aprovadas pelo conselho de administração da empresa ou pelo comitê de compensação ou podem ter que ser relatadas para A SEC. Esses relatórios são abertos ao público e muitas vezes seguidos pela mídia financeira. Os iniciantes estatutários têm obrigações de notificação sob 167 16 ou o Securities Act de 1934 sempre que recebem ações ou opções de estoque como parte de um pacote de indenização. Os executivos devem ter em mente as nuances de seus planos de opções de ações ao negociar planos de indenização abertos à possibilidade de renegociar as opções de compra de ações e determinar se o reexame, a extensão do período de exercício ou a aceleração da aquisição de opções de ações podem ser mais vantajosas do que um dinheiro simples Forma de pagamento. Embora nem todos os empregadores estejam dispostos a se envolver em tal discussão, a recompensa potencial para o empregado pode ser significativa. Nós escrevemos aqui por que acreditamos que dar aos funcionários 10 anos (ou seja, o prazo integral de suas opções) para exercer suas opções de ações é o futuro Da remuneração dos empregados iniciantes. Se você ainda não aprovou um plano de opção de compra de ações e gostaria de configurar isso, você pode usar nossos documentos para configurar seu plano ou Ironclad para configurar e gerenciá-los. Se você possui um plano de opção existente no local, a alteração requer pensamento e análise das compensações. Encorajamos cada empresa a pensar profundamente e tomar uma decisão informada. O que queremos deixar claro é que é possível alterar as opções pendentes detidas por funcionários existentes e adicionar uma janela de exercícios de pós-término mais longo para eles. Tem havido muita discussão sobre este tema, com argumentos feitos tanto para e contra a implementação da extensão. Ao falar com os fundadores que concordaram em fazer a mudança de princípio, mas foram dissuadidos ao falar com advogados, descobrimos que haveria muita desinformação sobre as principais questões em circulação. Aqui está um resumo das questões, tanto empresariais como legais, que mais comumente escutam trazidos pelos fundadores pensando nisso. Nosso objetivo aqui é fornecer as informações necessárias para levantar este tópico para discussão interna com sua equipe e tomar uma decisão. Problemas de negócios 1) Isso importa apenas para o tipo de empregado errado Emissão: A janela de exercícios é mais importante para os mercenários que querem mudar para a nova empresa a cada ano. A empresa perderá um importante mecanismo de retenção que vem com opções. Pensamentos: ter pessoas que ficam na sua empresa porque se sentem presas não são boas para a moral dos funcionários. As empresas querem pessoas motivadas trabalhando para elas e devem encontrar formas positivas de incentivar os funcionários a permanecer no emprego. As empresas também podem implementar a extensão da opção de forma a incentivar a retenção, exigindo que os funcionários permaneçam em emprego, por exemplo, 2 anos para ser elegível para a extensão da opção. Foi assim que a Coinbase e Pinterest o implementaram. 2) Isso é pior para os funcionários de uma perspectiva fiscal Emissão: Existem dois tipos de opções de compra de ações, opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de estoque não estatutárias (NSOs). Somente os NSOs podem ter esta janela de exercícios estendidos, mas também têm um tratamento fiscal menos favorável do que os ISOs. Pensamentos: é verdade que os ISOs têm melhor tratamento fiscal do que os NSOs, mas a diferença não é tão grande quanto comumente pensado por causa da AMT (Imposto Mínimo Alternativo). Para entender isso, comparemos como os tratamentos fiscais diferem nos dois eventos mais importantes, exercendo suas opções e vendendo suas ações. 1. Opção de stock de exercícios do empregado ISO: O empregado agora deve a AMT (Imposto Mínimo Alternativo) sobre a diferença entre o valor que pagaram para exercer suas opções (o preço de exercício) eo valor justo de mercado desse estoque hoje. Calculando exatamente o AMT pode ser complicado, provavelmente você pagará 28 na diferença. NSO. O empregado deve o imposto de renda ordinário (38) sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações. 2. O empregado vende ações ISO: os funcionários devem imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado das ações no exercício. Se esta venda ocorrer dentro de um ano, você deve ganhos de capital de curto prazo (38). Se foi há mais de um ano e dois anos desde que as opções foram concedidas, você deve ganhos de capital de longo prazo (20). NSO: O tratamento de ganhos de capital é o mesmo que acima. Você pode ver a diferença de imposto entre ISOs e NSOs é mais importante no momento do exercício. O que é importante é que as empresas não tenham que decidir se os funcionários recebem a flexibilidade de um NSO ou o tratamento fiscal preferencial de um ISO. Os funcionários podem tomar essa decisão. Se um funcionário exerce suas opções, deixando a empresa, dentro de 90 dias, ainda receberão o tratamento fiscal ISO. Caso contrário, eles receberão o tratamento fiscal da NSO. Eles podem decidir se deseja negociar melhor tratamento fiscal contra a flexibilidade de ter mais tempo para decidir se gostariam de exercitar. 3) Gerenciamento de tabela de cap: Problema: Aumentar a janela de exercícios pós-término significa ter acionistas que não estiveram ativamente envolvidos com a empresa por anos. Este patrimônio poderia ter sido reinvestido para incentivar empregados novos ou atuais. Isso também torna difícil o gerenciamento de tabela de cap, colocando um fardo na empresa para manter informações de contato atualizadas para todos eles. Pensamentos: as opções de estoque são uma recompensa pelo trabalho que já foi feito. Uma vez adquiridos, os funcionários merecem possuir suas opções de forma definitiva e ter a oportunidade de exercer o resto de suas opções adquiridas. Os custos administrativos adicionais são pequenos em comparação com a proteção desse direito. 4) Classe dupla de funcionários Emissão: A extensão da janela de exercícios não é possível para funcionários existentes e só será aplicável a novas contratações. Isso cria duas classes de funcionários, penalizando os leais funcionários de longa data, cujas opções não possuíam originalmente a extensão da opção. Pensamentos: isso simplesmente não é verdade. É possível alterar as opções pendentes detidas por funcionários existentes para adicionar uma extensão de opção. Esta alteração pode converter uma opção de estoque de incentivo (ISO) em uma opção de estoque não estatutária (NSO), e a empresa pode ter que cumprir as regras da oferta pública para oferecer aos funcionários esta extensão de opção. No entanto, isso é completamente viável, e muitas empresas cumpriram as regras da oferta pública para implementar isso. 5) Melhor atendimento caso a caso Caso: Esta questão é melhor tratada caso a caso com cada funcionário. As empresas devem ter uma conversa pessoal e encontrar a melhor solução para cada pessoa, em vez de oferecer isso a todos por padrão. Pensamentos: as extensões de opções exigem o consentimento do conselho e do opção. As extensões de opções de manipulação, caso a caso, são administrativamente pesadas, porque a empresa deve se lembrar de buscar a aprovação da placa de uma extensão de opção cada vez que alguém sai. Além disso, uma análise caso a caso pode tornar a empresa vulnerável a uma reivindicação de discriminação se os funcionários e suas opções não forem tratados da mesma maneira. Finalmente, se houver várias extensões de opções caso a caso, surge um ponto em que as regras da oferta pública serão ativadas de qualquer maneira, devido ao número de extensões de opção que foram oferecidas. Isso não é algo que uma empresa deseja lançar sobre eles sem tempo para se preparar para isso. Questões legais e contábeis Dar aos funcionários atuais a decisão de manter seus ISOs sem a extensão da opção ou ter NSOs com a extensão é uma decisão de investimento, que pode exigir que a empresa se envie de uma oferta pública ao oferecer a extensão da opção. Este processo de oferta é relativamente fácil de implementar, mas a empresa deve dar aos seus funcionários pelo menos 20 dias úteis para pensar e decidir. 2) Taxa Contábil Uma extensão de opção provavelmente resultará em uma maior taxa contábil em relação às opções, embora muitas empresas não tenham encontrado essa cobrança adicional como material. A empresa precisa verificar com os auditores externos as implicações contábeis de uma extensão de opção, que variará dependendo do número de opções afetadas pela extensão da opção e do comprimento da extensão da opção. Com uma extensão de opção, uma empresa pode antecipar que a maioria das opções serão NSOs quando exercidas. Se os NSOs forem exercidos quando houver um ganho na data de exercício, a empresa terá um custo adicional, porque a empresa deve pagar a parcela do empregador do imposto sobre o emprego sobre esse ganho. Ao mesmo tempo, a empresa obtém uma dedução igual ao ganho reconhecido no exercício de uma ONS, pelo que a empresa deve equilibrar o custo do imposto de trabalho contra o benefício de uma dedução fiscal. Não há custo fiscal comparável com o exercício de um ISO. Se a empresa for adquirida, ocasionalmente, um comprador pode exigir que a empresa rastreie todos os ex-funcionários dos empregados para obter o consentimento para o tratamento da opção, como condição de fechamento. No entanto, a forma do plano de estoque Triplebyte é redigida para oferecer a máxima flexibilidade no tratamento das opções em uma aquisição, pelo que o consentimento do opção para o tratamento de opção não deve ser exigido na maioria das aquisições. Devido à extensão da opção, pode haver mais opções pendentes em um IPO, o que pode resultar em uma saliência maior (ou seja, maior número de ações em circulação). No entanto, é possível que a empresa tenha uma sobreposição similar sem a extensão da opção, se a maioria dos opções exercer opções e se tornar acionistas. Se você tiver alguma dúvida sobre isso, entre em contato. Mais empresas estão começando a seguir a tendência estabelecida por Pinterest. Quora. Coinbase. Amplitude e outros e casam como para ver isso se tornar o padrão. Outros recursos Uma coleção de pensamentos sobre esta questão. Quase recomenda ler: Obrigado a Nancy Chen na Orrick por fornecer os detalhes legais nesta publicação. Compreendendo as opções de ações do empregado. Seu novo emprego oferece opções de ações para você. Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma Nova empresa. O Google (GOOG) tem que ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais que se tornam multi-milionários, incluindo o massagista interno. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender opções de estoque um pouco melhor se você estiver confuso sobre como eles funcionam. Como as opções de ações funcionam Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos executivos, de acordo com Consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de compra de ações Você vai achar que eles são mais difíceis de encontrar esses dias, principalmente devido a mudanças nas leis tributárias e recentes explosões de funcionários que trabalham para empresas maltratadas pela recessão e cansadas de segurar opções fora do dinheiro, sem valor . Na verdade, as opções de estoque de empregados atingiram popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, ela irá como funcionará. A concessão de opções de compra de ações oferece o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um período específico. Bem, use o GOOG como um exemplo. Digamos que você estava entre os sortudos Nooglers contratados quando o GOOG estava emitindo opções de compra de ações em 500. Você obtém o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço do subsídio) após dois anos (o período de aquisição) e você tem dez anos para exercer o Opções (comprar as ações). Se o preço das ações da Googles for inferior a 500 quando suas ações forem investidas, elas estão fora do dinheiro e você está fora da sorte. Você não precisa comprar as ações em uma perda, elas simplesmente expiram sem valor, a menos que o estoque rebate e supera seu preço de exercício - ou se a empresa decidir generalizar o preço de exercício original. Mas se o GOOG é mais de 1000, como é agora, abre o champagne no dinheiro. Você pode comprar 1000 ações em 500, depois vendê-las e pagar um lucro de meio milhão de dólares. Apenas fique atento à cobrança de impostos. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter o estoque por pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. As opções têm um monte de consequências fiscais a serem consideradas. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem das opções de ações dos empregados Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, existem algumas desvantagens: as opções de estoque podem ser um pouco complicadas. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm diferentes conseqüências fiscais. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com desencadeadores de impostos específicos. As opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma bolsa seguida da agonia de um estoque flop. Em vez de atuar como um incentivo ao empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço podem muck-up moral. Saber quando e como exercitar opções de estoque pode ser prejudicial ao nervo. O estoque atingiu o seu pico Será que ele nunca rebote de baixas históricas Exercício e segure ou exercite e venda E você também pode investir também no estoque da empresa. Manter um monte de opções pode levar a uma poupança inesperada ou a uma queda. Você simplesmente não pode bancar sobre eles até theyre no dinheiro e no seu bolso. As opções de estoque de empregados podem ser um extraordinário gerador de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E essa pode ser uma opção que vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do NASDAQ OMX Group, Inc.
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